什么是流动性 Liquidity ?

什么是流动性？

流动性简单来说是指资产买卖的便利性，能够在不影响其价格的情况下进行交易。它也可以被视为将资产转换为可随时使用的现金，而不影响市场价格。

市场是由流动性促成，流动性就是资金，推动价格传递，促成订单成交。在某一价位有很多买单和卖单，说明这个价位上有很多流动性，成交量比较高，容易成交。

市场是由买方 Buy Side 、 卖方 Sell Side 构成 ；买方流动性 Buy Side Liquidity BSL（做空止损单成交、突破阻力位，做多单成交）、卖方流动性 Sell Side Liquidity SSL （多单止损单成交、突破支撑位，做空单成交）。

合约市场中空头平仓-买单成交，多头平仓- 卖单成交。

在市场上，人们普遍认为市场做市商在操控或控制市场。虽然机构确实占据了 90% 的交易量，但市场是由供需关系驱动的，而不是由机器或算法控制的。

如果你在交易像比特币（BTC）这样的流动性市场，持续操控市场几乎是不可能的，因为你自己也会被操控。

“如何战胜做市商”是一种很好的营销噱头，意在欺骗新交易者，从而向他们出售你的课程。我重申，市场是由供需关系驱动的，市场会试图保持交易量的正常分布。

为什么流动性重要？

流动性始终会成为价格的磁石，特别是在市场上出现买单和卖单之间显著失衡之后。因此，价格在不断寻求这些流动性区域，以便在合理价值处重新平衡。

订单不平衡导致价格突然上涨/下跌，是因为在此价位上卖单/买单较少。在买单和卖单之间有显著不平衡之后，流动性将吸引价格到流动性丰富的地方。

不平衡（Imbalance）是指在特定时间内，市场上买入订单和卖出订单的数量不成比例的情况。这种情况可以导致价格的波动和趋势的形成。例如：

• 买方不平衡：当买入订单的数量远大于卖出订单时，市场可能会出现上涨趋势，因为买方的需求推动价格上升。
• 卖方不平衡：当卖出订单的数量远大于买入订单时，市场可能会出现下跌趋势，因为卖方的压力导致价格下跌。

不平衡对市场的影响主要体现在以下几个方面：

1. 价格波动：不平衡会导致价格的快速变动。例如，若市场上出现大量买单而卖单不足，价格可能会迅速上涨。
2. 市场情绪：不平衡反映了市场参与者的情绪和预期。当市场对某一资产的买入兴趣明显高于卖出兴趣时，通常表明市场情绪偏向乐观，反之则可能表明悲观情绪。
3. 交易策略：交易者可以利用不平衡来制定交易策略。例如，识别出强烈的买方不平衡时，交易者可能会选择做多，而在卖方不平衡时则可能选择做空。

识别不平衡通常依赖于以下几种方法：

• 订单流分析：通过分析市场深度（DOM）和实时订单数据，交易者可以看到不同价格水平的买入和卖出订单数量，从而判断市场的供需状况。
• 蜡烛图模式：某些蜡烛图形态（如吞没形态）可以指示出市场的买卖不平衡，帮助交易者预测未来的价格走势。
• 成交量分析：观察成交量的变化，尤其是在价格快速波动时，可以帮助识别不平衡的存在。

在上图中，我们看到一个阻力区域转变为支撑区域；大多数交易者在支撑区回测时做多，认为价格会上涨，并将止损设置在该区域正下方。价格扫过他们的止损订单（卖单），然后向上移动。另一方面，突破交易者认为支撑位失守而做空市场；市场扫去他们的止损订单（买单），并朝相反方向移动。

多头和空头交易者所设置的止损订单是大额头寸交易者在进入市场之前所寻找的。原因在于，如果市场流动性不足，价格将已经朝着这些交易者的预期方向移动。

例如，如果市场流动性差，而一位“大户”想以 20,000 美元的价格购买 1000 个比特币（BTC），他最初购买的几个比特币价格会接近 20,000 美元，但由于滑点，他的大部分订单可能会以 20,200 美元的价格成交。在这种情况下，他的平均入场价将比他预期的购买价格高出近 200 美元。在流动性市场或高流动性区域中则不会出现这种问题。

那么，这些大买家/卖家如何知道流动性在哪里呢？

流动性积累的迹象有哪些？

现在我们知道流动性可以成为我们市场分析中的一个有用工具，我们将重点关注两种市场结构，它们可以帮助我们识别流动性通常积累的位置。

1. 支撑和阻力区域: 这些区域通常是流动性积累的关键点。在支撑区域，买方的需求增加，而在阻力区域，卖方的供应增强。交易者在这些区域设置止损和止盈订单，因此会形成大量的流动性。
2. 价格区间（横盘整理）: 当价格在一定范围内波动时，通常会积累大量的买入和卖出订单。这种横盘整理的状态往往表明市场参与者在等待突破，并且在突破时，流动性会迅速增加。

通过分析这两种市场结构，交易者可以更好地识别潜在的流动性区域，从而做出更具战略性的交易决策。

波动点（前高点/前低点）

市场中的每一个结构性波动点背后都会有流动性

在上图中，价格在之前的波动点周围积累了流动性。那些在最后一个波动高点上方设置止损的做空交易者会在市场朝他们预期的方向发展之前，先被打掉止损，而那些希望做多的突破交易者也会被止损扫掉。上图中的这种设置被称为波动失败模式（SFP Swing Failure Pattern）。整个概念是基于流动性的。有关如何交易这种模式的更多细节。

关键在于转到较低的时间框架以确认扫荡，然后在回调时进入市场。如下图：

我们转到较低的时间框架，密切观察市场。在15分钟图表上，我们注意到一根蜡烛试图突破这个区域，但最终收盘在该区域下方。然后，我们等待扫荡蜡烛确认后再进入做空。

相对平等点（趋势）

市场中的每一个结构性平等点/相对平等点背后都会有流动性

上图是价格形成相对平等高点后的流动性扫荡的一个例子。相对平等高点也可以视为趋势，因为趋势形成包含两个或更多的点。交易者可能会认为这是一个趋势突破，价格将继续上涨，但最终他们的止损会被市场扫掉。

图7显示了在两个相对平等的低点下方形成的流动性池。相同的逻辑适用；我们转到较低的时间框架，等待扫荡蜡烛确认，然后进入做多。如下图：

EQH （Equal High) 等高点 、EQL (Equal Low) 等低点

关键高点/低点是价格在趋势中反转或开始震荡的点

识别SFP失败模式很简单，如下图：

Old Low 、Old High ，Trendlin Low 、 Trendine High

教程：什么是流动性？